[중국주식] SMIC(HK.0981) (15년 투자 여행)

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*투자 이유:

(1) 중국의 1위 파운드리 회사 (전세계 4.4% ms)

(2) 중국은 반도체 자급률 낮음 (2015년 13.5%, 2018년 15.5%)

(3) 2025년 자급률 70% 를 목표로 하고 있음

(4) TSMC 출신 반도체 엔지니어를 계속 채용 중

(5) 미중 패권 전쟁으로 인해 반도체 자급자족 할 수 밖에 없음

(6) 5G, 인공지능, 빅데이터, 자율주행차 모두 반도체가 들어감

 

*투자 기간:

1차 계획(2020.1.5 기준 생각) : 2020년 ~ 2035년 (50세가 되었을 때 까지)

 

*시가총액 비교(SMIC vs TSMC vs 삼성전자)

(1) SMIC 시총(2020.1.5 기준) : 63.90B * 150.50 원/HKD = 9.6조

(2) TSMC 시총(2020.1.5 기준) : 8.80T * 38.85 원/TWD = 342조 (36배)

(3) 삼성전자 시총(2020.1.5 기준) : 331조(34배)

 

*시장 점유율 비교(SMIC vs TSMC)

(1) TSMC 점유율 50.5% vs SMIC 점유율 4.4% : 11.5배

 

*목표가 (시총 : 45조)

(1) 자급률 15.5% -> 70% 된다고 가정할 시 : 45조(4.5배)

(2) 15년 내에 SMIC 점유율이 20% 는 될 것으로 예상(4.4% -> 20%) : 45조(4.5배)


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