q1: 미국 경기선행지수?
a1:
미국의 경기선행지수(Leading Economic Index, LEI)에 대해 자세히 설명해 드리겠습니다.
1. 정의:
경기선행지수는 향후 6~12개월 간의 경제 동향을 예측하기 위해 사용되는 종합 경제 지표입니다.
2. 발표 기관 및 주기:
- 컨퍼런스 보드(The Conference Board)에서 매월 발표합니다.
- 보통 해당 월의 다음 달 중순에 발표됩니다.
3. 구성 요소:
미국의 경기선행지수는 10개의 주요 경제 지표로 구성되어 있습니다:
a) 평균 주간 근로시간 (제조업): 20%
b) 실업수당 청구건수: 3%
c) 제조업 신규주문 (소비재 및 원자재): 8%
d) 공급업체 배송 지수: 7%
e) 신규주문 (자본재 비국방): 4%
f) 건축허가: 3%
g) 주가지수 (S&P 500): 4%
h) 통화공급 (M2): 35%
i) 금리 스프레드 (10년물 국채 - 연방기금금리): 10%
j) 소비자 기대지수: 6%
4. 계산 방법:
- 각 구성 요소는 표준화되어 가중치가 적용됩니다.
- 이 가중치는 경제 상황에 따라 주기적으로 조정될 수 있습니다.
5. 해석:
- 지수 상승: 향후 경기 개선 예상
- 지수 하락: 향후 경기 둔화 또는 침체 가능성
- 3개월 연속 같은 방향으로의 움직임: 경기 전환점 신호일 수 있음
6. 중요성:
- 정책 결정: 정부와 중앙은행의 경제 정책 결정에 참고됩니다.
- 투자 지표: 투자자들이 경제 전망을 판단하는 데 사용합니다.
- 기업 전략: 기업들이 미래 계획을 수립할 때 참고합니다.
7. 한계점:
- 과거 데이터 기반: 새로운 경제 현상을 즉각 반영하기 어려울 수 있습니다.
- 구성 요소 간 상관관계: 일부 지표들 간의 높은 상관관계로 중복 계산 가능성이 있습니다.
- 수정: 초기 발표 후 수정되는 경우가 많아 해석에 주의가 필요합니다.
8. 다른 경기 지표와의 관계:
- 경기동행지수(Coincident Economic Index): 현재의 경제 상황을 나타냅니다.
- 경기후행지수(Lagging Economic Index): 과거 경제 활동의 결과를 보여줍니다.
9. 최근 동향 (2024년 4월 기준):
- COVID-19 팬데믹 이후 회복세를 보이고 있으나, 인플레이션, 금리 정책 등의 영향으로 변동성이 있습니다.
- 특히 금리 스프레드, 주가지수, 소비자 기대지수 등의 변화에 주목할 필요가 있습니다.
이 지표는 미국 경제의 향후 동향을 예측하는 데 중요한 역할을 하지만, 단일 지표만으로는 경제 전체를 판단하기 어려우므로 다른 경제 지표들과 함께 종합적으로 분석하는 것이 중요합니다.
q2: 미국 경기선행지수에서 금리스프레드에 대해 설명해줘 어떻게 작용하는지? 2019년과 2023년말 기준으로는 숫자가 어땠는지?
a2:
미국 경기선행지수에서 금리스프레드는 중요한 구성요소입니다. 이에 대해 자세히 설명드리겠습니다.
1. 금리스프레드의 정의:
경기선행지수에서 사용되는 금리스프레드는 '10년물 국채 금리'와 '연방기금금리'의 차이를 말합니다.
2. 작용 원리:
- 일반적으로 장기금리(10년물 국채)가 단기금리(연방기금금리)보다 높습니다.
- 스프레드가 확대(양의 값이 커짐)되면 경제 성장에 긍정적 신호로 해석됩니다.
- 스프레드가 축소되거나 역전(음의 값)되면 경기 침체 가능성의 신호로 간주됩니다.
3. 경기선행지수에서의 중요성:
- 금리스프레드는 경기선행지수에서 10%의 가중치를 차지합니다.
- 금융시장의 기대와 향후 경제 전망을 반영하는 중요한 지표입니다.
4. 2019년과 2023년 말 기준 수치:
2019년 말:
- 10년물 국채 금리: 약 1.92%
- 연방기금금리: 1.55% (범위: 1.50-1.75%)
- 스프레드: 약 0.37%포인트
2023년 말:
- 10년물 국채 금리: 약 3.88%
- 연방기금금리: 5.33% (범위: 5.25-5.50%)
- 스프레드: 약 -1.45%포인트
5. 해석:
- 2019년 말: 양의 스프레드를 유지했으나, 경기 둔화 우려가 있었습니다.
- 2023년 말: 금리 역전 현상이 심화되어 경기 침체 우려가 높아졌습니다.
6. 주의사항:
- 금리스프레드는 단일 지표로 경제를 판단하기에는 한계가 있습니다.
- 중앙은행의 정책, 인플레이션 기대, 글로벌 경제 상황 등 다양한 요인이 영향을 미칩니다.
- 다른 경제 지표들과 함께 종합적으로 해석해야 합니다.
7. 최근 동향 (2024년 4월 기준):
- 고인플레이션 대응을 위한 연준의 금리 인상으로 인해 금리 역전 현상이 지속되고 있습니다.
- 경기 침체 우려와 함께 향후 금리 인하 가능성에 대한 시장의 기대가 형성되고 있습니다.
금리스프레드는 경기선행지수의 중요한 구성요소로, 금융시장의 기대와 경제 전망을 반영합니다. 그러나 이 지표만으로 경제 상황을 판단하기보다는 다른 경제 지표들과 함께 종합적으로 분석하는 것이 중요합니다.
q3: m2는 어떻게 작용하는지?
a3:
미국 경기선행지수에서 M2(통화공급량)는 중요한 구성요소입니다. M2가 어떻게 작용하는지 상세히 설명해 드리겠습니다.
1. M2의 정의:
M2는 광의의 통화로, 현금, 요구불예금, 저축성예금, 소액 정기예금, 머니마켓펀드(MMF) 등을 포함합니다.
2. 경기선행지수에서의 비중:
M2는 경기선행지수에서 35%의 가중치를 차지하여, 가장 큰 비중을 차지하는 구성요소입니다.
3. 작용 원리:
- M2 증가: 일반적으로 경제 활동 증가의 신호로 해석됩니다.
- M2 감소: 경제 활동 둔화의 신호로 볼 수 있습니다.
4. 경제와의 관계:
- 통화량 증가 → 대출 증가 → 소비 및 투자 증가 → 경제 활성화
- 통화량 감소 → 대출 감소 → 소비 및 투자 감소 → 경제 둔화
5. 경기선행지수에서의 역할:
- M2의 변화는 향후 6-12개월 내의 경제 활동 변화를 예측하는 데 도움을 줍니다.
- 통화정책의 효과를 반영하여 미래 경제 동향을 시사합니다.
6. 해석 시 주의사항:
- M2 증가가 항상 경제 성장으로 이어지는 것은 아닙니다. 과도한 증가는 인플레이션 우려를 야기할 수 있습니다.
- 통화 유통 속도(velocity of money)도 함께 고려해야 합니다.
- 경제 상황에 따라 M2와 실물 경제의 관계가 변할 수 있습니다.
7. 최근 동향 (2024년 4월 기준):
- COVID-19 팬데믹 이후 대규모 경기부양책으로 M2가 급증했습니다.
- 인플레이션 우려로 인한 통화정책 긴축으로 M2 증가율이 둔화되고 있습니다.
8. 다른 지표와의 관계:
- 인플레이션율: M2 증가는 잠재적 인플레이션 압력으로 작용할 수 있습니다.
- 금리: 중앙은행의 금리 정책은 M2 증가율에 영향을 미칩니다.
- 경제성장률: M2와 GDP 성장률은 일반적으로 양의 상관관계를 가집니다.
9. 한계점:
- 디지털 경제의 발전으로 전통적인 M2 개념이 경제 활동을 완전히 반영하지 못할 수 있습니다.
- 글로벌 금융 시스템의 복잡성으로 인해 M2만으로 경제 전망을 예측하기 어려울 수 있습니다.
M2는 경기선행지수의 중요한 구성요소로, 향후 경제 활동의 방향을 예측하는 데 유용한 지표입니다. 그러나 다른 경제 지표들과 함께 종합적으로 해석해야 하며, 경제 환경의 변화에 따라 그 해석도 유연하게 조정될 필요가 있습니다.
q4: fred 에서 m2를 보는 법?
a4:
FRED(Federal Reserve Economic Data)에서 M2를 보는 방법을 단계별로 설명해 드리겠습니다:
1. FRED 웹사이트 접속:
- 웹 브라우저에서 https://fred.stlouisfed.org 에 접속합니다.
2. 검색:
- 상단의 검색 창에 "M2" 또는 "M2 Money Stock"을 입력하고 검색합니다.
3. 결과 선택:
- 검색 결과에서 "M2 (M2SL)" 또는 "M2 Money Stock"을 클릭합니다.
4. 그래프 확인:
- M2의 시계열 그래프가 표시됩니다.
5. 데이터 조정:
- 그래프 아래의 옵션을 사용하여 데이터를 조정할 수 있습니다:
a) Units: 'Billions of Dollars' 또는 '% Change from a Year Ago' 등 선택
b) Frequency: 월간, 주간 등 데이터 주기 선택
c) Seasonal Adjustment: 계절조정 여부 선택
6. 기간 설정:
- 그래프 아래의 슬라이더를 사용하여 원하는 기간을 설정할 수 있습니다.
7. 추가 기능:
- "EDIT GRAPH" 버튼을 클릭하여 더 자세한 그래프 설정이 가능합니다.
- "DOWNLOAD" 버튼을 통해 데이터를 다운로드할 수 있습니다.
8. 관련 시리즈 확인:
- 페이지 하단의 "Related Content" 섹션에서 관련된 다른 경제 지표들을 확인할 수 있습니다.
9. 참고사항:
- M2 데이터는 주로 월간 데이터로 제공됩니다.
- 최신 데이터는 약간의 시차가 있을 수 있습니다.
10. 비교 분석:
- "ADD TO GRAPH" 기능을 사용하여 다른 경제 지표와 M2를 같은 그래프에서 비교할 수 있습니다.
FRED는 미국 연방준비제도에서 제공하는 공식 데이터베이스로, M2뿐만 아니라 다양한 경제 지표를 쉽게 확인하고 분석할 수 있는 유용한 도구입니다. M2의 추이를 다른 경제 지표들과 함께 분석하면 경제 상황을 더 comprehensive하게 이해할 수 있습니다.
q5: fred 에서 평균 주간 노동시간 보는 법?
a5:
FRED (Federal Reserve Economic Data)에서 평균 주간 노동시간을 확인하는 방법을 알려드리겠습니다:
1. FRED 웹사이트 (https://fred.stlouisfed.org/)에 접속합니다.
2. 상단 검색창에 "average weekly hours" 또는 "평균 주간 노동시간"과 관련된 키워드를 입력합니다.
3. 검색 결과에서 원하는 데이터 시리즈를 선택합니다. 예를 들어:
- "Average Weekly Hours of All Employees, Total Private"
- "Average Weekly Hours of Production and Nonsupervisory Employees, Total Private"
4. 선택한 데이터 시리즈 페이지에서 그래프와 수치 데이터를 확인할 수 있습니다.
5. 필요에 따라 데이터 범위, 주기, 단위 등을 조정할 수 있습니다.
6. 추가 분석이 필요하다면 데이터를 다운로드할 수도 있습니다.
특정 산업이나 지역의 데이터를 찾고 계신다면, 검색어를 더 구체화하시면 됩니다. 예를 들어 "manufacturing average weekly hours"와 같이 검색할 수 있습니다.
