FAS는 기업의 재무·거래 관련 의사결정을 지원하는 전문조직입니다. 일반적으로 회계·세무 감사와는 달리 ‘자문형’ 서비스가 주로 제공됩니다. 주요 고객은 기업(매수·매도자), PE(사모펀드), 금융기관, 법무법인, 정부기관 등입니다. Big Four(딜로이트·PwC·EY·KPMG)에서는 Deal Advisory, Transaction Services, Valuation, Restructuring 등으로 세분화되어 운영됩니다.
주요 서비스 영역 (대표적 항목)
1. 거래실사(Transaction / Financial Due Diligence)
• M&A(인수·합병) 대상 기업의 재무·영업실사를 통해 리스크·시너지·정상영업수익 등을 분석합니다.
• 산출물: 실사보고서, 재무조정표, 리스크 리스트.
2. 가치평가(Valuation)
• 주식·지분가치, 기업가치, 무형자산(영업권·특허 등) 가치 산정.
• 방법론: DCF, Market Multiples, NAV 등.
• 산출물: 밸류에이션 보고서, 민감도 분석.
3. 회계자문(Accounting Advisory / Transaction Accounting)
• 거래에 따른 회계처리(구매자산배분(PPA), 합병회계, IFRS 전환 등) 자문.
• 산출물: 회계처리 의견서, 재무제표 조정안.
4. 구조조정·워크아웃·회생(Restructuring & Turnaround)
• 재무구조 개선, 채권단 협상, 회생계획 수립 등.
• 산출물: 구조조정계획서, 현금흐름 개선 시나리오.
5. 분쟁·포렌식(Forensic & Litigation Support)
• 회계분쟁·소송 관련 손해액 산정, 내부통제 위반 조사, 부정적 거래 추적.
• 산출물: 조사보고서, 증거분석 리포트, 법정 증언자료.
6. 재무모델링·사업타당성(Financial Modeling / FP&A)
• M&A 모델, 시나리오 분석, 민감도 분석, 통합재무모델 작성.
• 산출물: 모델 파일(Excel), 가정서, 시나리오 보고서.
조직 구조(전형적)
• Analyst / Associate: 데이터 수집·정리, 기초 재무분석, 모델 보조
• Senior / Senior Associate: 실사 진행주도, 모델 작성, 보고서 초안
• Manager: 프로젝트 관리, 고객 인터페이스, 최종보고서 책임보조
• Senior Manager / Director: 여러 프로젝트 포트폴리오 관리, 주요고객 담당
• Partner: 비즈니스 수주·관계관리·최종책임
규모에 따라 Valuation 팀, Transaction Services(실사)팀, Restructuring팀, Forensic팀 등으로 세분됩니다.
실제 업무 흐름 (간단한 프로세스)
1. 영업/수임: 고객 요구 분석, 범위·기간·보수 협의
2. 자료요청 & 초기검토: 재무제표·계약서·ERP자료 등
3. 분석·실사: 재무·세무·영업·법무 이슈 도출 (필요 시 외부전문가 협업)
4. 모델·보고서 작성: 재무모델, 가치산정, 리스크 정리
5. 프레젠테이션·협상지원: 고객 대상 보고 및 딜 네고시에 활용
6. 사후지원: 포스트머지 통합지원(PPA 등), 재무보고 자문
필요 역량 & 도구
• 하드스킬: 재무제표 분석, 재무모델링(Excel 고급), 가치평가 기법, 회계(특히 IFRS/한국채택국제회계기준), 세무 기초
• 소프트스킬: 커뮤니케이션(비즈니스 영어 포함), 보고서 작성, 프레젠테이션, 프로젝트 관리
• 기술·툴: Excel(피벗·VBA), PowerPoint, SQL/파이썬(데이터분석), BI툴(필요 시), 전자데이터룸(실사 시)
• 자격: 회계사(CPA), CFA, 공인감정평가사(밸류에이션 전문), 관련 수료증 등은 강점
산출물(예시)
• Financial Due Diligence Report (Executive summary + 상세 재무분석 + 조정표)
• Valuation Report (가정·방법론·민감도·결론)
• Purchase Price Allocation (PPA) 계산서
• Restructuring Plan & Cash Flow Forecast
• Forensic Investigation Report & Evidence Package
수익모델·계약 형태
• 시간당 요율(시간&자재) 또는 프로젝트 고정수수료
• 성공보수(structured fee) 조항(거래성사 시 추가 보수) 포함 가능
• 장기 자문(레티너) 계약도 존재
윤리·독립성 이슈
• 회계법인 내 감사부서와의 이해충돌·독립성 문제(감사대상 기업에 대해 FAS가 특정 자문을 수행하면 제한이 있음). Big Four는 내부 규정과 법규를 통해 관리합니다.
커리어 패스 & 팁
• 초반(Analyst): Excel·모델링 역량과 실무속도(데이터 파악 능력)를 빨리 키우는 것이 중요합니다.
• Mid(Manager): 고객관리, 팀관리 능력, 제안서 작성 능력 필요.
• Senior/Partner: 수주능력(네트워크)과 전문성(특정 산업·밸류에이션 전문성)이 핵심.
• 추천 학습: DCF/현금흐름 분석, 회계 처리 심화(IFRS), 포렌식 기본, 데이터분석(파이썬/SQL)
일상 업무(예시: 한 주)
• 월·화: 자료요청·정리, 초기 재무분석
• 수: 인터뷰(고객·관리자), 영업·내부 미팅
• 목: 모델 업데이트, 리스크리스트 정리
• 금: 보고서 초안·PT 준비, 고객 피드백 반영
자주 받는 질문(FAQ)
Q. FAS와 경영컨설팅(Strategy) 차이는?
A. FAS는 거래·재무 중심(밸류·실사·회계처리)이며, 경영컨설팅은 전략·운영 개선 같은 비재무적 영역이 더 큽니다. 다만 중복되는 영역(사업타당성, 통합계획)은 많습니다.
Q. 회계사 자격이 필수인가?
A. 필수는 아니나 매우 유리합니다. 회계·밸류에이션·세무 지식이 핵심이라 관련 자격 소지는 경쟁력입니다.
Q. 이직(공기업·PE·IB)으로 연결되나?
A. 네. FAS 경험은 PE, IB, 전략컨설팅, 기업 재무팀으로의 이직에 강한 가치를 제공합니다.
반응형