DeFi 생태계에서 스테이블코인을 유동성 허브로 활용하는 과정 250620

예를 들어, ‘철수’라는 사용자가 DeFi 생태계에서 스테이블코인을 유동성 허브로 활용하는 과정을 단계별로 살펴보겠습니다.
1. 스테이블코인 준비
철수는 먼저 USDC(USD Coin) 10,000 USDC를 보유하고 있습니다. USDC는 1 USDC ≒ 1 USD 가치가 안정적으로 유지되므로, 가격 변동 리스크를 최소화하면서 다양한 DeFi 서비스에 활용하기 좋습니다.
2. 대출(collateralized lending) – Aave
• 철수는 Aave 프로토콜에 10,000 USDC를 예치(deposit)하여 aUSDC(이자 수취 토큰)를 받습니다.
• 예치 자산의 담보 인출가능 한도(collateral factor)는 예를 들어 80%라 가정하면, 철수는 최대 8,000 USDC 상당가치의 자산을 빌릴 수 있습니다.
• 철수는 이 중 2 ETH(≈4,000 USD)에 해당하는 이더리움(ETH)을 대출(borrow) 받습니다.
• 이 과정에서 USDC는 ‘담보(collateral)’로 lock-up 되고, 빌린 ETH를 다른 전략에 사용 가능합니다.
3. 풀 간 매매(pool-to-pool swap) – Curve
• 대출받은 2 ETH를 바로 ETH/USDC 풀에 유동성으로 제공하고 싶지만, LP 토큰 획득을 위해선 ETH와 USDC 쌍이 필요합니다.
• 철수는 Aave에서 빌린 2 ETH 중 1 ETH를 Uniswap V3에서 즉시 USDC로 스왑하여, ETH 1 ETH + USDC 2,000 USDC 준비합니다.
• 준비된 자산을 Curve의 ‘stETH/USDC’ 풀에 예치(deposit)하면, Curve LP 토큰(crvLP)을 받습니다.
• 이때 Curve 풀은 스테이블코인→스테이블코인, 스테이블코인↔토큰 등 가격 미끄러짐을 최소화하도록 설계되어 있어, 비교적 낮은 거래비용으로 교환이 가능합니다.
4. 스테이킹(staking) – Curve Gauge, Convex
• 받은 crvLP를 Curve의 ‘Gauge’에 스테이킹하면, 매일 CRV 토큰(거버넌스 보상)을 지급받습니다.
• 더 높은 수익을 위해 철수는 이 crvLP를 Convex Finance에 스테이킹(stake on Convex)하여, CRV뿐 아니라 CVX 토큰 보상도 추가로 획득합니다.
5. 수익 실현 및 보상 재투자
• 철수는 매주 CRV·CVX 보상을 Claim(수령)하여, 이를 다시 Uniswap에서 USDC로 스왑해 원금(USDC)에 더합니다.
• 이렇게 얻은 추가 USDC를 다시 Aave에 예치하거나, Curve 풀에 더 예치하여 복리효과를 극대화할 수 있습니다.

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포인트 정리
• 스테이블코인(USDC) 은 가격이 안정적이므로 담보·교환 매개로 최적
• Aave 같은 대출 프로토콜에 예치 → 담보로 활용 → 다른 자산 대출
• Uniswap/Curve 풀 간 매매를 통해 다양한 자산 조합 및 LP 토큰 확보
• Curve Gauge / Convex 에 스테이킹 → CRV·CVX 보상 획득
• 보상 토큰을 USDC로 전환 후 재투자 하여 복리 수익 창출

이처럼 스테이블코인은 DeFi 내에서 ‘담보 제공 → 교환 매개 → 보상 재투자’의 허브(hub) 역할을 하며, 철수는 하나의 자산(USDC)으로 여러 프로토콜을 연계한 종합 수익 전략을 실행할 수 있습니다.