CLO(Collateralized Loan Obligation) 241122

q1: CLO(Collateralized Loan Obligation)

a1:

CLO(Collateralized Loan Obligation) 투자에 대해 설명하겠습니다:

1. 개념
- 기업대출채권을 기초자산으로 한 증권화 상품
- 대출채권을 풀링하여 트랜치(Tranche)로 분할
- 신용등급별로 구조화된 투자상품

2. 트랜치 구조
상위트랜치:
- AAA, AA, A등급
- 낮은 수익률
- 우선변제권

중위트랜치:
- BBB, BB등급
- 중위험/중수익

후순위트랜치:
- B등급 이하
- 고위험/고수익
- 최후 변제순위

3. 투자 특징
장점:
- 높은 이자수익
- 분산투자 효과
- 상위트랜치의 안정성
- 변동금리 구조

리스크:
- 신용위험
- 기초자산 부실화
- 유동성 리스크
- 금리변동 리스크

4. 주요 투자자
- 보험사
- 연기금
- 은행
- 자산운용사
- 증권사

5. 투자시 고려사항
- 자산관리자의 역량
- 기초자산 품질
- 거시경제 상황
- 신용등급 변동성
- 유동성 관리