libor 에서 sofr 로 전환한 이유 240925

q1: libor 에서 sofr 로 전환한 이유

a1:

LIBOR(London Interbank Offered Rate)에서 SOFR(Secured Overnight Financing Rate)로 전환한 주요 이유는 다음과 같습니다:

1. 신뢰성 문제:
   - LIBOR는 실제 거래가 아닌 은행들의 추정치에 기반하여 조작 가능성이 있었습니다.
   - 2012년 LIBOR 조작 스캔들로 인해 신뢰성이 크게 훼손되었습니다.

2. 거래 기반 지표:
   - SOFR은 실제 repo 시장 거래에 기반한 지표로, 더 투명하고 신뢰할 수 있습니다.
   - 일일 평균 1조 달러 이상의 거래량을 바탕으로 산출됩니다.

3. 규제 요구:
   - 금융 당국은 LIBOR의 취약점을 해결하기 위해 대체 지표 사용을 권고했습니다.

4. 시장 대표성:
   - LIBOR는 은행 간 대출 시장을 반영하지만, 이 시장의 거래량이 크게 감소했습니다.
   - SOFR은 더 넓은 범위의 시장 참여자들을 포함합니다.

5. 조작 가능성 감소:
   - SOFR은 광범위한 거래 데이터를 사용하여 조작이 어렵습니다.

6. 지속가능성:
   - LIBOR 산출에 참여하는 은행들의 의지가 감소했습니다.
   - SOFR은 장기적으로 더 지속 가능한 지표입니다.

7. 리스크 관리 개선:
   - SOFR은 무위험 금리에 가까워 리스크 관리에 더 적합합니다.

8. 국제적 합의:
   - 글로벌 금융 규제 기관들이 LIBOR 대체를 권고했습니다.

9. 법적 리스크 감소:
   - LIBOR 관련 소송 리스크를 줄일 수 있습니다.

10. 시장 효율성:
    - SOFR은 더 효율적이고 투명한 금융 시장을 촉진할 것으로 기대됩니다.

이러한 이유로 LIBOR에서 SOFR로의 전환이 이루어졌으며, 이는 금융 시장의 안정성과 투명성을 높이는 중요한 변화로 평가됩니다.​​​​​​​​​​​​​​​​